“东亚银行经理提前告诉我，下周美元存款利率要降，我立马把5万美元换好了。”在上海工作的张婷（化名）最近正抓紧囤购一笔4.4%利率的一年期美元存款产品，下周该产品的年利率即将降为3.5%。
继城商行密集调降后，渣打银行、星展银行、汇丰银行等多家外资行也开始陆续下调美元存款利率，最高年利率已回落至3.5%以下，内地美元存款最后的“利率高地”正在消失。
部分投资者试图抢占最后的机会，排队购买美元存款。也有投资者选择另辟蹊径，或化身“存款特种兵”奔赴香港买存款，或寻求美元理财作为变相替代品。
受访业内人士认为，随着美联储降息周期有望持续，美元存款的汇率和利率双风险仍然存在。建议投资者不要紧盯短期利率，应综合考量自身投资目标，谨慎“上车”。
多家外资行下调美元存款利率
近日，东亚银行发布公告称，3月3日至11日，将起存金额为2万美元的美元存款一年期产品年利率下调为3.5%，与此前相比大幅调降了90BP（基点）。
渣打银行客户经理也告诉记者，近期美元存款利率已调降，最高年利率不超过3.4%。记者注意到，去年年底该行美元存款最高年利率仍高达4.70%。今年2月降至4.4%，目前已是第三轮调降，区间累计降幅高达130BP。
据记者不完全梳理，近期已有4家外资行下调旗下美元存款产品利率，降幅在30BP～100BP不等，最高年利率基本已回落3.5%以下。
也有股份行批量下调旗下多期限美元存款产品利率。记者从恒丰银行某支行获悉，自3月1日起，该行1万美元起存的3个月期美元存款利率调至3.1%，下调90BP，1万美元起存的6个月期和1年期美元存款利率均调至3.5%，分别下调30BP、20BP。拉长时间线看，近一年多以来，美元存款利率已经历过一轮密集调降。国有大行、股份行的美元存款利率在2024年8月前已普遍降低至3%以下，有的城商行在今年年初也跟随降至“2字头”。例如，2月初，南京银行3个月期美元定存利率从4.3%降至2.1%，降幅高达220BP；此前利率一度高达5%的江苏银行美元定存产品“享赢宝”目前已无法在App端搜索到。
美元存款利率不断下调的原因是什么？
业内认为，美联储货币政策转向是本轮美元存款利率下调的基础。2024年9月美联储开启降息周期以来，三次宣布下调联邦基金利率，累计降息幅度达到100BP。
近期美联储降息预期再度升温。美国联邦基金利率期货市场的最新数据显示，6月降息25BP的概率已上升至80%，全年预计将降息三次，累计75BP。
“近期城商行、外资行美元存款利率下调，主要也是为了提前应对美联储降息，规避潜在的利率错配风险。”华南一名银行业内人士称。
除美元自身走势外，他认为商业银行美元存款利率下调也与市场供需关系有关。城商行、外资行此前因为降息步调慢于国有行，承接了许多美元存款“流量”。但这也在一定程度上提升了外汇管理的难度。与此同时，今年以来人民币汇率的稳定性有所增强，美元资产的吸引力有所回落，客户对美元存款利率的敏感性也在下降，因此一些银行“小步慢走”调低美元存款利率。
市场博弈最后窗口
市场正在博弈最后的窗口期。记者注意到，近期不少人试图赶在利率调降前，抢购美元存款产品。张琳告诉第一财经，这两天去银行开美元账户购买存款还需要预约或现场排队。App上目前的预约都至少一周起。自己那天在工作日8点半到附近的某一网点，只能拿到中午的号了。
“因为存款利率快降了，大家这两天都想着先把钱给存了。”她说。
与张琳有类似想法的人不在少数。广东某外资行客户经理告诉第一财经，由于利率调降在即，近期他们每天都在紧锣密鼓地邀约客户抢占最后“4字头”窗口期。而客户购买的意愿也较高，尤其是部分近期有留学等相对确定需求的客户。
部分未赶上“末班车”的客户，已将目光转向美元理财。2022年起美元进入加息周期，美元理财凭借底层存款资产收益率持续走高。普益标准数据显示，除次新理财产品外，市场上存量美元固收理财产品成立以来年化净值增长率均值为5.15%。近期虽然略有下调，但仍高于大部分内地的美元存款产品。
或正是由于这一原因，美元理财产品近期也具备较强的“吸金能力”。普益标准数据显示，截至2024年12月6日，美元理财存续产品总量1314只，存续规模达到2802亿元，较去年6月末增加556亿元。
张琳告诉记者，现在很多美元理财的年化收益率还能达到4%以上，与同期的美元存款差距开始拉大。过段时间要是有空余现金流，自己也会考虑购置一些美元理财产品。
也有部分内地客户远赴香港购买美元存款产品。据记者不完全梳理，外资行在内地、香港在售美元存款产品间存在一定利差，约在50BP～150BP不等。以东亚银行1年期定存产品为例，在内地2万美元起存目前的利率为3.5%，而在香港该行同期限新客美元存款的利率可达4.4%，两者相差约90BP。
在深圳从事互联网工作的李力（化名）就没赶上美元存款5%利率的“黄金时代”。但他打算凭借地理优势以“空间换利率”，趁着周末做跨境存款“特种兵”。他告诉记者，目前已选择好一家香港某银行，半年期5万美元定期存款的年利率还有4.3%。
在他看来，选择购入美元存款一方面是因为年内有规划去美国旅游，另一方面也是近期国内的理财收益率不断下行、存款利率也不划算，美元存款产品虽然存在一定汇率风险，但仍有博弈空间。
“利率高地”正在消失
美联储降息周期下，美元存款的“利率高地”正在逐渐消失。经过多轮调降，目前内地主流国有行、股份行的美元定存最高年利率基本只有“2字头”，外资行和城商行也大多只剩“3字头”。
展望未来，业内机构普遍认为，美元存款利率还有进一步下行趋势。
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